Центральные банки

Каждое государство имеет свой центральный банк, например:

  1. Великобритания — Банк Англии;
  2. США — Федеральную резервную систему;
  3. Германия — Дойче Бундесбанк;
  4. Франция — Банк Франции;
  5. Япония — Банк Японии.

Все эти центральные банки используют денежные рынки для реализации денежно-кредитной политики своих правительств. В целом центральный банк любой страны отвечает:

  1. за надзор за банковскими операциями и системой денежного обращения;
  2. за контроль над предложением денег и за национальными ставками процента;
  3. за поддержание стабильности обменного курса.

Чтобы сбалансировать предложение денег и спрос на них и обезопасить валюту страны, центральный банк пользуется целым рядом приемов. Он может регулировать процентные ставки через денежные рынки, покупать и продавать валюту на валютных рынках. Центральные банки выполняют свои функции, посколь­ку они действуют:

  1. в качестве банкира по отношению к правительству;
  2. в качестве банкира по отношению к другим клиринговым или расчетным банкам.

В этом случае они устанавливают размер резервов, которые должен иметь каждый банк.
Что позволяет таким банкам, как Федеральная резервная система или Банк Англии, воздействовать на размер процентных ставок? Эту возможность дает их исключительное положение. В подобных банках держат счета как правительства, так и расчетные банки, и, следовательно, они могут ежедневно отслеживать потоки денег по этим счетам.

Для регулирования предложения денег в стране в краткосрочной перспективе, так называемого краткосрочного предложения денег, центральные банки используют учетную ставку.
Поскольку процентные ставки зависят от предложения денег, изменение последнего применяется для регулирования ставок процента в масштабе страны.
Если центральный банк предоставляет ссуды, это ведет к увеличению предложения денег в банковской системе и, следовательно, к снижению процентной ставки. Если центральный банк заимствует средства, предложение денег в банковской системе сокращается, а процентные ставки повышаются.
Так как центральный банк является кредитором последней инстанции, в конечном счете процентную ставку в стране определяет именно он.
Центральные банки осуществляют заимствования на рынке, выпуская казначейские векселя, которые представляют собой простейшие долговые документы типа IOU (I owe you — я вам должен), подписанные правительством.

Если центральный банк

то ликвидность банковской системы

а процентные ставки

покупает финансовые инструменты

возрастает

снижаются

продает финансовые инструменты

снижается

возрастают