Инструменты валютного рынка

Валютные рынки позволяют осуществлять обмен одной валюты на другую. Существуют две категории инструментов валютного рынка:

  • валютные сделки;
  • деривативы.

 

Хотя некоторые из них нельзя в полной мере считать «инструментами», такая классификация помогает понять природу валютных рынков и существо происходящих на них процессов. Валютные сделки для более ясного представления разделены на следующие группы:

  • валютные сделки «спот»;
  • форвардные валютные сделки.

Для удобства при дальнейшем рассмотрении представим классификацию инструментов валютного рынка .

Валютные сделки

сделки «спот»:

форварды «аутрайт»;

валютные свопы.

Деривативы

Синтетическое соглашение по валютному обмену (SAFE)
Валютные фьючерсы
Валютно-процентные свопы
Валютные опционы

  • Наличные опционы
  • Опционы на фьючерсы

Валютные сделки

Как уже отмечалось, на сегодня валютный рынок — самый крупный в мире. Его дневной оборот в апреле 1998 года оценивался в $ 1490 млрд. Такой оборот является результатом валютных сделок трех основных видов: сделок «спот», форвардов «аутрайт» и валютных свопов.

Вид сделки

Описание

Сделки «спот»

Обмен валют с поставкой или расчетом (датой валютирования ), как правило, через два рабочих дня после даты совершения сделки

Форварды «аутрайт»

Устанавливается курс покупки/продажи валют на определенную дату в будущем. Покупая/продавая валюту на форвардных рынках, инвестор может защитить себя от неустойчивости обменного курса

Валютные свопы

Представляют собой комбинацию сделки «спот» с форвардом, которые осуществляются одновременно

Форварды «аутрайт» и валютные свопы образуют форвардные валютные рынки, поскольку и те и другие связаны с обменом валют в будущем. До 1995 года на сделки «спот» приходилось 43% дневного оборота, но к 1998 году валютные форварды и свопы стали преобладать, и теперь их доля в общем обороте превышает 60%.
Большинство валютных сделок предполагает обмен валюты на американские доллары, но что делать, если вам необходим обменный курс валют, в число которых американский доллар не входит, например курс DEM/CHF? В этом случае рассчитывается кросс-курс, являющийся результатом теоретической операции по покупке американских долларов на немецкие марки с последующей продажей этих долларов за швейцарские франки, или наоборот.